금리4 채권 가격은 왜 오르고 내릴까? - 채권 가격의 미래를 읽는 통합적 시각 채권 가격은 단순히 금리에만 좌우되지 않습니다. 경제 전반의 흐름, 투자자 심리, 국제 정세까지 복합적으로 작용합니다. 이번 마무리 편에서는 지금까지의 내용을 바탕으로 통합적 시각을 제시합니다.1. 금리 + 심리 + 유동성: 삼각 구조 이해채권 가격을 결정짓는 핵심 요소는 금리, 시장 심리, 유동성입니다. 금리는 채권의 할인율을 결정하고, 심리는 위험 선호/회피를 반영하며, 유동성은 가격 반응 속도를 좌우합니다. 이 세 가지를 종합적으로 보는 관점이 필요합니다.2. 채권 시장은 선행 지표채권 시장은 주식보다 먼저 움직이는 경우가 많습니다. 예를 들어 장단기 금리차 역전은 경기 침체를 앞서 예측하는 대표적 신호입니다. 즉, 채권은 현재가 아닌 ‘미래’를 반영하는 자산입니다.3. 채권 투자의 방향성: 예측이.. 2025. 5. 30. 채권 가격은 왜 오르고 내릴까? - 듀레이션(Duration)이란 무엇인가? 채권 투자에서 “금리가 오르면 채권 가격이 떨어진다”고는 배웠지만, 얼마나 떨어지는지는 어떻게 판단할까요? 이때 중요한 개념이 바로 듀레이션(Duration)입니다. 이번 글에서는 듀레이션이란 무엇이고, 왜 채권 투자에 중요한지 알아보겠습니다.1. 듀레이션은 채권의 민감도 지표다듀레이션은 채권 가격이 금리 변화에 얼마나 민감하게 반응하는지를 측정하는 지표입니다. 숫자가 클수록 금리 변화에 따른 채권 가격 변동폭이 커진다는 뜻입니다. 즉, 듀레이션이 높은 채권은 금리가 조금만 변해도 가격이 크게 출렁입니다.2. 단순 듀레이션 vs 수정 듀레이션일반적으로 말하는 듀레이션은 맥컬리 듀레이션(Macaulay Duration)으로, 채권의 평균 회수 기간을 말합니다. 수정 듀레이션(Modified Duration.. 2025. 5. 30. 채권 가격과 금리의 반비례 관계 채권 가격은 왜 오르고 내릴까? (2) - 금리와 채권 가격의 관계1. 채권 가격과 금리는 반비례한다채권을 처음 접하는 투자자라면 가장 먼저 이해해야 할 개념 중 하나는 금리와 채권 가격의 관계입니다. 이 둘은 일반적으로 반비례 관계를 가집니다. 즉, 금리가 상승하면 채권 가격은 하락하고, 금리가 하락하면 채권 가격은 상승하는 구조입니다.2. 금리 상승 시 기존 채권은 왜 하락할까?그 이유는 간단합니다. 금리가 상승하면 시장에 새롭게 발행되는 채권은 더 높은 이자를 제공하게 됩니다. 그러면 과거에 발행된 낮은 이자율의 채권은 상대적으로 매력이 떨어지게 되어 가격이 하락하게 됩니다. 반대로 금리가 하락하면 기존 채권의 이자율이 더 유리하게 느껴져 가격이 올라갑니다.3. 예시로 이해하는 채권 가격 변화예를 .. 2025. 5. 29. 국채 vs 회사채, 뭐가 좋을까? 국채 vs 회사채, 뭐가 좋을까?당신에게 맞는 채권 고르기 가이드1. 채권에도 “성향”이 있다채권이라고 다 같은 채권이 아닙니다.어떤 채권은 안정적이지만 수익이 낮고,어떤 채권은 이자 수익이 높은 대신 리스크도 있습니다.오늘은 그 대표적인 두 가지 채권, 국채와 회사채를 비교해 보겠습니다.2. 국채와 회사채, 뭐가 다를까? 간단 비교표:항목국채회사채발행 주체정부민간 기업안정성★★★★★ (국가 보증)★★~★★★★ (기업 신용에 따라 다름)수익률★★~★★★ (낮음)★★★★~★★★★★ (높음)유동성높음중간~높음최소 투자금수십만 원~ (ETF 활용 시 수천 원 가능)일반적으로 수백만 원 이상3. 실제 예시로 보는 차이📌 예시 ① – 국고채 3년물이자율: 연 3.0%만기: 3년안정성: 정부 발행 → 매우 높.. 2025. 5. 29. 이전 1 다음
